Инвестиционные Фонды

Ключевые преимущества Кипрского фонда

Гибкость

• Любой актив может быть включен в инвестиционную стратегию AIF
• Нет инвестиционных ограничений для AIFLNP
• Возможность создания «зонтичной» структуры
• Различные правовые формы

Прозрачность и Защита

• Корпоративный налог 12, 5%
• Вменённый Процентный Вычет
• Более 60 договоров об избежании двойного налогообложения
• Налоговые льготы для руководителей компаний по управлению фондами, переезжающих на Кипр

Низкие затраты на установку и эксплуатацию

• Легко и экономно создавать и поддерживать Кипрские фонды

Полностью гармонизированное и современное законодательство о фондах

• Паспорт ЕС, предлагает управляющим фондами трансграничное распределение средств, привлекая фирмы из ЕС, а так же за его пределами, которые стремятся утвердить себя в качестве менеджеров по соблюдению требований ЕС и получить доступ к инвесторам из ЕС.
• Доступ к сервисам MiFID
• Гармонизация с Европейскими стандартами борьбы с отмыванием денег (AML)

Предприятия коллективного инвестирования в обращающиеся ценные бумаги (UCITS)

UCITS созданы и уполномочены в соответствии с гармонизированной правовой базой ЕС и всего мира считаются одним из наиболее эффективных доступных инструментов управления активами, благодаря строгому регулированию, который обеспечивает высокий уровень защиты инвесторов.

• Европейскиое брендовое произведение
• Возможность работать на всей территории ЕС на основании единого разрешения от одного государства-члена, при условии соблюдения определенных процедур уведомления.
• Может быть представлен в списке регулируемого рынка
• Возможность создания «зонтичных фондов », позволяющих создавать различные субфонды, каждый из которых представляет собой отдельную область сегрегированных активов, не подлежащих «классовой ответственности».

Фонд UCITS представляет собой единое юридическое лицо, и каждый субфонд имеет свой собственный расчет стоимости чистых активов (СЧА).

Каждое инвестиционное подразделение может быть расторгнуто или ликвидировано отдельно, не влияя на операции других.

 

Альтернативные инвестиционные фонды (AIFs) и руководители (AIFMs)

Принятие закона об альтернативных инвестиционных фондах (AIF) в июле 2014 года привело в соответствие нормативно-правовую базу Кипра с директивами ЕС по управлению активами с целью повышения прозрачности и защиты инвесторов. После приложенных усилий по модернизации структуры фондов, Кипр представил новый закон предлагающий больше возможностей для структурирования инвестиций, и обновил правила авторизации, текущие операций, требования прозрачности и надзора за кипрскими AIF, а также регулирование роли и обязанности их директоров, депозитариев и внешних менеджеров. AIF, созданные в соответствии с внутренним законодательством Кипра о фондах, которые могут быть проданы на основе частного размещения или проданы профессиональным инвесторам по всему ЕС в соответствии с паспортом Директивы об альтернативных инвестиционных фондах (AIFMD).

 

Определение и характеристики AIF

АИФ - это фонд коллективных инвестиций, который:

• Привлекает капитал от определенного количества инвесторов, ставит целью инвестирование в соответствии с определенной инвестиционной политикой
• В принципе, механизм коллективного инвестирования который не квалифицируется как организация коллективных инвестиций в обращающиеся ценные бумаги (UCITS), обозначается как AIF.
• Хедж-фонды, фонды прямых инвестиций, фонды недвижимости, венчурные фонды и другие подпадают под определение AIF.

Альтернативный инвестиционный фонд с неограниченным количеством лиц:

• которые могут предлагаться розничным или хорошо осведомленным и/или профессиональным инвесторам;
• Акций инвестора свободно передаваемые
• Обязательное назначение депозитария
• Возможность включения в реестр признанной фондовой бирже. AIFs, также могут продаваться розничным инвесторам.
• Независимо от категории AIF, минимальные требования к уставному капиталу действительны только для самоуправляемых фондов, размер которого составляет 125000 евро, и 50 000 евро если они авторизованы как AIF или AIF-LNP соответственно.
• Могут быть объектом определенных инвестиционных ограничений в зависимости от типа инвестора и общей инвестиционной политики. AIFs адресованы хорошо осведомленным и /или профессиональнным инвесторам (WIPIs) не подпадают под инвестиционные ограничения, за исключением фондов предоставления ссуд, фондов денежного рынка, фондов венчурного капитала.

Альтернативный инвестиционный фонд с ограниченным количеством лиц:

• могут предлагаться только хорошо осведомленным и/или профессиональным инвесторам (WIPIs);
• максимальное количество инвесторов снижено до 50 с прежних 75
• Свободно передаваемые акции инвестора при условии, что их передача не приведет к превышению инвесторов более 50.
• AIF не обязан назначать лицензированного менеджера или депозитария в определенных обстоятельствах, например, когда его общие активы не превышают 5 миллионов евро (или эквивалента в валюте), включая любые его инвестиционные подразделения, или когда учредительные документы ограничивают количество держателей паев (включая любые его инвестиционные подразделения) до 5 человек в течение всего срока существования AIF, или когда 90% активов не подлежат хранению и количество инвесторов ограничено до 25, при условии, что каждый инвестор подписывается минимум на 500 000 евро.
• Активы под управлением не превышают 100 миллионов евро AIFMD с кредитным плечом или 500 миллионов евро без плеча (5 лет блокировки для инвесторов)

 

Зарегистрированные AIF (RAIF)

Зарегистрированные AIF (RAIF) - это новое и инновационное средство финансирования, запущенное в июле 2018 года. Они предназначены только для профессиональных и хорошо осведомленных инвесторов и предлагают быстрый и экономичный запуск фонда всего в течение одного месяца с даты заполнения должным образом «пакета уведомлений» для регулятора CySEC, который включит AIF в список зарегистрированных AIF.

• RAIF не требуют разрешения Кипрской комиссии по ценным бумагам и биржам (CySEC), являющейся компетентным органом, контролирующим AIF, для начала операций, если они находятся под внешним управлением руководителя альтернативных инвестиционных фондов (AIFM), учрежденными на Кипре или в другом государстве-члене ЕС

• Вместо этого, о создании RAIF необходимо будет уведомить CySEC и внести в специальный реестр, который должен вестись с этой целью.
• Результатом этого революционного развития является чрезвычайно эффективный и более доступный способ создания AIF на Кипре.
• Ключевым преимуществом RAIF является использование маркетингового паспорта ЕС через его AIFM.
• Вариант «зонтичной» структуры с инвестиционным подразделением
• В отличие от вышеизложенного, RAIFs структурированный как партнерство с ограниченной ответственностью, также может управляться внешними менеджерами, отличными от AIFM (например, инвестиционные фирмы, управляющие компании UCITS) в таком случае RAIF обязательно должен быть закрыт и инвестирован в неликвидные активы.
• Еще одна важная реформа - это возможность структурировать AIF как партнерство с ограниченной ответственностью с неотъемлемой правосубъектностью, в результате чего AIF будут имет отдельную правосубъектность по сравнению с AIFs, которые структурированные как традиционное партнерство с ограниченной ответственностью.

 

Хостинг фондов

Кипр может предложить определенные преимущества управляющим фондами из стран, не входящих в ЕС, желающим привлечь капитал в Европе, а также расширить присутствие на европейском рынке, чтобы получить выгоду от распределения средств среди инвесторов во всех странах ЕС. Мы можем через наших аффилированных лицензированных менеджеров фондов предоставить вам решения для хостинга фондов.

 

Стороны, которые могут получить выгоду от создания фонда

• Частные лица с высоким уровнем дохода, стремящиеся обеспечить защиту активов
• Создание семейного офиса в структуре фонда для управления активами в семье
• Венчурные капиталисты, чьи инвестиции требуют привлечения дополнительных средств для реализации их стратегической цели
• Фонды могут выступать в качестве замены банковского финансирования, поскольку средства за счет капитала, привлеченного от частных и институциональных инвесторов, могут способствовать долгосрочным проектам в области развития инфраструктуры, здравоохранения и образования.